ФОРЕКС: Внутримесячные сезонные паттерны на валютном рынке.

Бранные изучения открывают, что кое-какие поры луны возможно иметься более одобрительными для продажи на моментуме, чем остальные. Словосочетание «сезонный фактор» весьма плотно применяется, когда-нибудь выговор забредает о товарных и фондовых базарах, но идея о том, что базар возможно обладать тенденцию к вырабатыванию некоторых паттернов в узнанные поры возраста (или луны, или дня недели и так дальше) намного неплотный упоминается по взаимоотношению к валютному базару. На товарных базарах сезонные паттерны зачастую рассматривают в контексте циклов повышения резервов или производства узнанного товара. На финансовых базарах такого рода паттерны намного менее приметны, но многие трейдеры встречают в расплата подобный фактор как час возраста (например, время с октября по март обыкновенно обнаруживает бычьим для фондового базара) или особенности поведения базаров, объединенные с релизом предназначенных экономических репортов. В новых изданиях свидетельствует, что обусловленные поры луны возможно наилучший приближаться для продажи по устроенным стратегиям моментума, чем прочие этапы. В подробности, хотело бы посоветовать телосложением «Эффект луны дня и его воздействие на стратегии продажи при содействия моментума на валютном базаре», авторами коей обнаруживают Ричард Д. Харри, Эврист Заслуживая и Фатих Йилмаз, какая-нибудь находилась издана в первый гостинице «Трейдерского журнала» за одолжить год. “Day-of-the-Month Effects in the Performance of Momentum Trading Strategies in the Foreign Exchange Market,” Richard D. F. Harris, Evarist Stoja, and Fatih Yilmaz. Изучение создано на разборе стратегии, созданной на моментуме, применительно к книге, как она действует в те или другие поры луны. Для отметки следствий авторы применили Коэффициент Шарпа. Коэффициент Шарпа это показатель действенности инвестиционного портфеля, какой подсчитывается как связь посредственного дохода к волатильности, какая доставлена в облике посредственного уклонения от одолжить дохода. Чем возвышеннее коэффициент Шарпа, тем наилучший произведение системы с коррекцией на риск. Авторы разобрали труд «стратегии, созданной на моментуме» на портфеле валют краев «Сильный десятирублевки» (евро, английский фунт, канадский доллар, японская иена, швейцарский франк и шведская куща) обдуманных против североамериканского доллара, уподобив коэффициенты Шарпа и наибольшие просадки для любого дня. В изучении употребляла базовая стратегия, созданная на моментуме, какая незатейливо равняет нынешний направление с направлением, какой был луна обратно. Если нынешняя стоимость больше, чем та, коя существовала луны обратно, мы приобретаем валюту и унимаем ее в направление луны. Если протекающая стоимость далее, чем та, какая находилась луны обратно, мы реализуем валюту и сохраняем сжатую взгляд в направление луны. Для изучения был использован 10-летний тестовый пора с мая 1997 по май 2007. При тестировании учитывались проценты на вложенный деньги, все-таки торговые расхода, какие сдаются «несущественными для долгосрочной продажи на базаре форекс», игнорировали. Результаты изыскания. Обследование указало, что коэффициент Шарпа был густым для первый 10 дней луны (это обозначает, что доходы с коррекцией на риск имелись малыми), все-таки с 12 по 15 закреплялся острый повышение коэффициента. Самым большущим коэффициент Шарпа был для 13-го дня. В направление нескольких вытекающих дней он оставался сравнительно низеньким, но рядом 22 вырабатывал второй много-много, позже чего снова оставался невысоким до смерти луны. Дружно авторам это обозначает, что к окончанию второй недели луны (дни с 12 по 15) и в начине четвертой недели (задевай 22) доходы появляются более всегдашними и менее скованы с духовной волатильностью базара, чем в противоположные этапы луны. Разбор также замечает, что просадки в эти поры луны далее. Посредственные наибольшие просадки существовали в полном немалый в основе луны, на 8-й день посредственная наибольшая просадка доходила пика 19%. Все-таки следом просадки устойчиво снижали с 10-го по 14-й день, к 12%. С 21 по 25 количества наибольшая дневная просадка существенно уменьшалась (выпадала невысокий 10%), но к смерти луны снова принималась произрастать. Иногда сосредоточивали наибольшие смысла коэффициента Шарпа, шаблонное дневное отклонение находилось самым незначительным. Как регистрируют авторы изучения: «Сезонный паттерн волатильности в направление анализируемого времени весьма сходно совмещается с сезонным паттерном коэффициента Шарпа. В подробности, волатильность существенно невысокий во второй мужу луны, особое в дни с 13 по 15 и с 20 по 23». С повышением волатильности вероятность предсказать стоимостные хода уменьшается, что проявляет отрицательное воздействие на произведение стратегий, созданных на моментуме. Приписывание паттерна. В собственной труду авторы вяжут результаты обследования с релизами значительных экономических новинок. Узнавая, что отследить все новинки, какие-нибудь возможно воздействовать на форекс невозможно, авторы сфокусировались на 36 макроэкономических релизах по США, а следом проследили даты релизов для любого луны в направление 10-летнего этапа. Они заметили, что в пора с 21 по 23 день существовала самая небольшая сосредоточивание новостных релизов, чем каждый прочий пора часа. Это принудило из допустить, что не лишь стратегии, созданные на моментуме, пускают добавочный доход, свободный от увеличения риска, но также и, что употребление одолжить стратегий во пора менее волатильных пор между новостными релизами возможно возможно усовершенствовать следствия продажи. Добавочные тесты. Дабы приобрести добавочную сообщение по одолжить проблеме, мы также разрешили протестировать такую стратегию на принесенных за пора с 14 июля 1999 возраста по 14 июля 2009 возраста. Сигналом на вход в нашей стратегии был экспериментом 20-дненого закрытия. 1) Разеваем продолжительную взгляд, если протекающий ватерпас закрытия больше, чем ватерпас закрытия 20 дней обратно . 2) Раскрываем сжатую взгляд, если протекающий ватерпас закрытия, подлее, чем степень закрытия 20 дней обратно. 3) Спустя 20 дней позже раскрытия затворяем все взгляда. Стратегия тестировалась на том же самом портфеле валют, какой-нибудь употреблял в академическом обследовании. Отпирало наибольшее вероятное число синхронных сговоров. Комиссии и проскальзывания не брались во интерес. В Таблице 1 повергнуты результаты произведения системы за тестовый пора. Из 496 узников сговоров 49% существовали доходными, что при усреднении наделило 2.4% пришли на доходную сговор. В цельном урон при произведению по системе собрал -3% за 10 лет. Таблица 1. Результаты тестирования системы 20-дневного пробоя. Урон при тестировании на 10-летних поданных моментум-стратегии собрал -3%. На узоре 1 повергнуты предоставленные по числу сговоров по дням луны от 1 до 29. Немалая пай сговоров приводится на второй жену луны, многозначительный взросление замечается с 20 количества. Узор 1. Число сговоров по дням луны. Число сговоров произрастает во второй жене луны. На узоре 2 повергнуты поданные по посредственной дневной барыша. Мы явен два поры, какие-нибудь подают сравнительно непрерывную барыш: с 9 по 13 и с 21 по 27 дни. Но ибо система уволена на старший этап удерживания взгляда, прямой эффект базарных ходов, какие-нибудь существовали изловлена системой, тяжкой разобрать. Узор 2. Посредственная барыш на задевай луны. На графике видимы два времени – в половине луны и в смерти луны, кои пускали более непрерывную барыш, чем иные времена. Однодневные хода. На узоре 3 обнаружены пущенные по посредственной барыша по системе с подобными же сигналами на вход, но с этапом вычета взгляда 1 задевай. Это смастерено для того, дабы проиллюстрировать обращенный моментум, кой надлежит за торговым сигналом. Следствия ударяют нам время с 10 по 17 количество, на кой случилась барыш глубокая, чем в каждый прочий этап луны. Все-таки в предоставленном происшествии результаты второй середины луны многозначительно нехороший. Узор 3. Время вычета взгляда 1 задевай. Немалая доля пришли приводится на половину луны. Сокращение длины сговора до раза дня четко повысило число сговоров, более чем в 3 одного до 1.528 сговоров. Несмотря на увеличение числа сговоров, все-таки, процент доходных сговоров и нередкая барыш остались практически обязательными. 49% сговоров существовали доходными, урон по результатам тестового времени собрал -3%. На узоре 4 повергнуты эти по числу сговоров, открывать в любой задевай недели. Второй пора повышения энергичности доводится на половину луны. Следствия дальни от определенности, но они, как представляется, чуть-чуть крепят нас в гипотезе, что установленные времена луны возможно иметься более дружескими по касательству к стратегиям, созданным на моментуме. Дабы еще раз испытать нашу предположение, мы протестировали стратегию 20-дневного пробоя, употребляв на одолжить раз сигналы, какие пускали с 10 по 15 и с 20 по 25 дни. Эти этап совмещаются с наиболее доходными временами, идентифицированными как в академическом обследовании, так и в нашей произведению. Узор 4. Торговая оживление. На половину и окончание луны достается выше сигналов, чем на прочие поры. Из этих, какие-нибудь повергнуты в Таблице 2 представительно, что ограничение сигналов одолжить плохо порами увеличило рентабельность системы с -3% до -1.1%. Сочти все показатели результатов тестирования усовершенствовались. Таблица 2. Ограничение дней для продажи. Система не сделалась доходной, но результаты произведения усовершенствовались. В Таблице 3 повергнуты результаты остатнего теста, для какого мы употребляли систему 10-дневного пробоя, при данном взгляд вычитала в направление 5 дней. Намереваясь девственная барыш осталась показательно той же, мы виден, что усовершенствовался показатель дохода с коррекцией на риск. Таблица 3. 10-дневный опытом. Результаты труда усовершенствовались. Выдержка уменьшилась при том, что величина рентабельности остался тем же. Испытываем численники. Как празднуется в академическом обследовании, узнанные времена луны возможно иметься более волатильными, чем иные поры. Наша торговая стратегия возможно вынуть преимущества из одолжить фактора. Фокусировка на временах луны, кои наиболее одобрительны для системы, возможно существовать не обратить нерентабельную систему в доходную, но разрешит вам убавить пора часа, какой вам надо прокладывать на базаре и усовершенствует характеристики стратегии, скованные с коэффициентом риска к пришли. © CHRIS PETERS, CURRENCY TRADER (с) Трата: www.kroufr.ru Заключительное подновление ( 17.08.2009 )